“جيهان يعقوب”: الضغوط البيعية تركزت في عدد محدود من الأسهم ذات الوزن النسبي الكبير وليس في السوق ككل

قالت “جيهان يعقوب”، العضو المنتدب بشركة “إيجي تريند” لتداول الأوراق المالية، إنه قد يعتقد البعض أن تراجع مؤشرات البورصة خلال أسبوع واحد، يعني أن السوق يمر بأزمة أو أن المستثمرين بدأوا في الهروب من الأسهم، لكن الحقيقة أن قراءة الأرقام وحدها لا تكفي.

وأضافت أنه وخلال الأسبوع الماضي، أغلق المؤشر الرئيسي للبورصة المصرية (EGX30) على انخفاض بنسبة 2.24%، بينما كان تراجع مؤشر الشركات الصغيرة والمتوسطة محدودًا للغاية ولم يتجاوز 0.21%، وهو ما يقدم أول رسالة مهمة للمستثمرين.

رسائل قوية من البورصة للمستثمرين

وأضافت “يعقوب” أن هذه الرسالة تقول إن السوق لم يشهد بيعًا جماعيًا، وإنما تعرضت الأسهم القيادية فقط لعمليات جني أرباح بعد موجة صعود قوية خلال الأسابيع السابقة، في حين احتفظت العديد من الأسهم الأخرى بقدر كبير من التماسك.

وأشارت “جيهان يعقوب”، إلى أن من المؤشرات التي تستحق التوقف أمامها أيضًا، أن القيمة السوقية للبورصة تراجعت بنسبة 1.33% فقط لتصل إلى نحو 3.69 تريليون جنيه، وهي نسبة أقل من انخفاض المؤشر الرئيسي، بما يشير إلى أن الضغوط البيعية كانت مركزة في عدد محدود من الأسهم ذات الوزن النسبي الكبير، وليس في السوق بالكامل.

ورغم هذا التراجع، ظلت السيولة عند مستويات مرتفعة، حيث تجاوز إجمالي التداولات نصف تريليون جنيه خلال الأسبوع. صحيح أن قيم وأحجام التداول انخفضت مقارنة بالأسبوع السابق، إلا أنها لا تزال تعكس وجود نشاط قوي داخل السوق، وهو ما يعني أن المستثمرين لم يغادروا البورصة، بل أعادوا توزيع استثماراتهم بين القطاعات المختلفة.

اتجاهات العرب والأجانب سلوك لافت

وقالت “يعقوب” :” ولعل أكثر ما يلفت الانتباه هذا الأسبوع هو سلوك المستثمرين الأجانب والعرب، فقد سجلا صافي شراء في الأسهم المصرية، بينما جاءت غالبية الضغوط البيعية من المستثمر المحلي، وغالبًا ما ينظر المحللون إلى هذه الظاهرة باعتبارها إشارة إيجابية، لأن المستثمر الأجنبي يميل إلى زيادة استثماراته عندما يرى أن الأسعار أصبحت أكثر جاذبية بعد موجات التصحيح.

وبينت “جيهان يعقوب”، أنه وعلى مستوى القطاعات، فقد أظهرت بعض الأنشطة أداءً قويًا، وعلى رأسها خدمات النقل والشحن، والخدمات الصناعية، والسياحة، والرعاية الصحية، إضافة إلى استمرار الأداء الإيجابي لقطاع البنوك، وفي المقابل، تعرضت قطاعات مثل العقارات، والموارد الأساسية، والمقاولات، والخدمات المالية غير المصرفية لضغوط بيعية أكبر، وهو ما ساهم في تراجع المؤشر الرئيسي.

ومن ناحة أخرى، تكشف بيانات التداول أن قطاع العقارات استحوذ على أكبر نصيب من السيولة، يليه قطاع الخدمات المالية غير المصرفية ثم المقاولات والموارد الأساسية، وهو ما يؤكد استمرار اهتمام المستثمرين بهذه القطاعات رغم التراجعات السعرية.

كيف نقرأ الأسبوع الجاري

وأكدت “يعقوب”، أنه ومن الناحية الفنية، لا يزال الاتجاه العام لمؤشر EGX30 إيجابيًا، حيث يتحرك أعلى المتوسطات المتحركة الرئيسية على الشارت اليومي والأسبوعي، وهو ما يشير إلى أن موجة الصعود لم تنتهِ بعد، وإنما تمر بمرحلة تهدئة وجني أرباح طبيعي.

وتشير المؤشرات الفنية إلى أن جلسة الأحد قد تبدأ بحركة متذبذبة تميل إلى الإيجابية الحذرة، مع محاولة المؤشر الارتداد من مستويات الدعم الحالية، وإذا نجح في الإغلاق أعلى 51,600 – 51,800 نقطة، فقد تكون تلك بداية لاستعادة جزء من خسائر الأسبوع الماضي أما إذا استمرت الضغوط البيعية منذ بداية الجلسة، فمن المرجح أن يختبر المؤشر مستوى 51,000 نقطة قبل ظهور قوى شرائية جديدة.

نقاط المقاومة

أول مقاومة مؤثرة فتقع عند 51,800 نقطة، ويُعد اختراقها والثبات أعلاها إشارة إيجابية قد تدفع المؤشر لاختبار 52,200 ثم 52,800 نقطة خلال الجلسات التالية، مع بقاء الهدف الرئيسي عند إعادة اختبار منطقة 53,500 – 54,000 نقطة إذا تحسنت شهية المستثمرين.
وفي المقابل، فإن كسر مستوى 51,000 نقطة بإغلاق يومي قد يدفع المؤشر إلى استكمال التصحيح نحو 50,500 ثم 50,000 نقطة، وهي مستويات يُتوقع أن تمثل مناطق دعم قوية طالما ظل الاتجاه طويل الأجل صاعدًا.

التوقعات الفنية لـ EGX70 EWI :

قالت “جيهان يعقوب”، لا يزال مؤشر EGX70 EWI يحتفظ باتجاهه الصاعد على المدى المتوسط والطويل، حيث يتحرك أعلى المتوسطات المتحركة الرئيسية

أهم مستويات الدعم:

الدعم الأول 15,450 – 15,500 نقطة دعم قصير الأجل.

الدعم الثاني 15,300 نقطة متوسط 20 يوم.

الدعم الرئيسي: 15,000 نقطة، ويُعد الحفاظ عليه أمرًا مهمًا لاستمرار الاتجاه الصاعد.

أهم مستويات المقاومة

المقاومة الأولى: 15,600 نقطة.

المقاومة الثانية: 15,750 – 15,800 نقطة.

المقاومة الرئيسية 16,000 نقطة، واختراقها قد يفتح الطريق نحو قمم تاريخية جديدة.

توقعات جلسة غداً الأحد

من المتوقع أن تبدأ جلسة الأحد بميل إيجابي حذر، خاصة إذا حافظ المؤشر على التداول أعلى 15,450 نقطة، وقد نشهد محاولة لاختبار مستوى 15,600 نقطة خلال الجلسة، وفي حال اختراقه والثبات أعلاه، فمن المرجح أن تستمر القوة الشرائية تدريجيًا خلال الأسبوع.
أما إذا افتتح المؤشر بضغوط بيعية وكسر مستوى 15,450 نقطة، فمن المتوقع أن يتجه لاختبار منطقة 15,300 نقطة، والتي يُرجح أن تظهر عندها قوى شرائية جديدة.